汇集中国顶级高端智库研究成果,一站阅读中国智库优秀文章

宏观如何交易不确定性:为什么美国日增百万感染 周期,旅游反弹 科技医疗下跌 —— 2周前我们已给答案 | 泷韬全球宏观

2022-01-05 04:25


宏观如何交易不确定性:为什么美国日增百万感染 周期,旅游反弹 科技医疗下跌 —— 2周前我们已给答案 | 泷韬全球宏观-9游会



元旦后,美国10债利率大涨,周期股反弹,航空旅游在法国日增20万感染,美国日增100万感染的利空中报复性反弹。






目前越来越多的研究证明,omicron虽然传播速度快,但毒性远低于delta。这印证了我们在12/20的猜想,omicron可能会抢占delta的位置,变成天然“疫苗”。


比如,法国7天感染率增长100%,但住院率仅增长30%,icu病房占用率仅增长5%。


事实如我们猜测,周期和旅游股在omicron感染扩散时暴跌,医疗反弹,但从节前一周,相关性开始反转,从昨天开始,反转趋势被暴力加强,而且通胀预期导致利率走高,加强了反转趋势。


当时有热心读者提出不同意见,我们并不反对,反而很欢迎有逻辑的意见。因为宏观交易重在管理不确定性。其实我们提出omicron可能导致疫情加速完结的时候,我们持有的是周期性资产空头。但无论从博弈的角度还是风险管理的角度,我们都要推演我们逻辑的准确性和潜在风险。


omicron


据路透社报道,omicron 在空气中自我繁殖的速度与delta快70 倍,这会促进人与人之间的传播的风险。 —— 但在肺组织中,omicron 的复制速度比冠状病毒的原始版本慢 10 倍,这可能会导致病情较轻。


我不是医学专家,但从这个逻辑上推理,omicron很可能会在人体抢占delta的领地,就像当出delta挤压其他变体。那么高传播性 低毒性,omicron难道是大自然赐予的解药?


如果我们推理没错,omicron 导致的预期偏差将会导致周期性资产的估值错误

袁玉玮,公众号:泷韬全球宏观











本网所有内容,凡注明"来源:袁玉玮"的所有文字、图片资料(封面图片或转载音频除外),9游会的版权均属作者或公众号所有,任何媒体、网站或个人未经本网协议授权不得转载、链接、转贴或以其他方式复制,引用发布/发表。已经本网协议授权的媒体、网站,在下载使用时必须在篇首注明"稿件来源:袁玉玮 l 微信公众号:泷韬全球宏观",违者作者将依法追究责任。 


国版办发【2015】3号  http://www.ncac.gov.cn/china九游会j9官网ag登录入口 copyright/contents/483/249606.html

一、互联网媒体转载他人作品,应当遵守著作权法律法规的相关规定,必须经过著作权人许可并支付报酬,并应当指明作者姓名、作品名称及作品来源。法律、法规另有规定的除外。


互联网媒体依照前款规定转载他人作品,不得侵犯著作权人依法享有的其他权益。


二、报刊单位之间相互转载已经刊登的作品,适用《著作权法》第三十三条第二款的规定,即作品刊登后,除著作权人声明不得转载、摘编的外,其他报刊可以转载或者作为文摘、资料刊登,但应当按照规定向著作权人支付报酬。


报刊单位与互联网媒体、互联网媒体之间相互转载已经发表的作品,不适用前款规定,应当经过著作权人许可并支付报酬。


三、互联网媒体转载他人作品,不得对作品内容进行实质性修改;对标题和内容做文字性修改和删节的,不得歪曲篡改标题和作品的原意。




来源:
0

阅读:1056120 | 评论:0 | 标签:美国 自媒体

想收藏或者和大家分享这篇好文章→

“宏观如何交易不确定性:为什么美国日增百万感染 周期,旅游反弹 科技医疗下跌 —— 2周前我们已给答案 | 泷韬全球宏观”共有0条留言

发表评论

姓名:

邮箱:

网址:

验证码:

公告

收集世界领先的智库成果和文章,为国家发展贡献技术力量。
推荐智库网站请在 关于 页面留言

标签云

网站地图